ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО?

О том, что последствия дефицита ресурсов на мировых финансовых рынках, вызванного кризисом ипотечного кредитования в США, начали сказываться и в нашей стране, уже не скрывая опасений, заговорили в конце прошлого месяца, когда банки один за другим стали повышать процентные ставки по кредитам, вместе с тем ужесточая требования к заемщикам или вообще приостанавливая выдачу кредитов. Насколько опасна в действительности сложившаяся ситуация и какое влияние она может оказать на развитие финансового рынка в России? С просьбой дать свои комментарии по этому поводу мы обратились к руководителям некоторых ведущих кредитных организаций Новосибирска. Игорь Смуров, генеральный директор филиала BSGV в Новосибирске: - Мировой дефицит ресурсов вызван, конечно, прежде всего, кризисом рынка недвижимости в США, где на сегодняшний день из-за значительного спада инвестбанки потеряли миллиарды долларов. И несмотря на усилия Центробанков США и Европы, банковская система далека от восстановления, и это может негативно отразиться на экономике всех стран мира. А поскольку Россия является полноценным участником мировых финансовых процессов, кризис не мог не сказаться и на российском банковском секторе, в частности, наблюдается отсутствие спроса на облигационные заимствования, рост процентных ставок по кредитам, приостановление рядом банков ипотечных программ и программ кредитования корпоративных клиентов. Проблемы с ликвидностью испытывают, конечно, далеко не все российские банки. Но в ближайшие месяцы ожидать возвращения ситуации на прежний уровень не приходится, так как кризис ликвидности находится в стадии развития. Александр Лубенец, управляющий Новосибирским филиалом банка «Сибконтакт»: - Проблемы возникли в первую очередь у тех российских банков, которые имеют прямое фондирование на Западе. Там вся финансовая система сейчас работает в режиме минимизации рисков, а кредитование проектов в развивающихся странах (какой является Россия) – это более рискованная деятельность, с точки зрения западных финансистов. Но, я уверен, что через некоторое время международный финансовый рынок успокоится, и кредитные линии для России будут работать в прежнем режиме – наш рынок слишком привлекателен, чтобы его можно было игнорировать. Эта история станет для всех нас хорошим уроком. Главный вывод из него – нужно активнее развивать собственные источники фондирования для финансовой системы. Если наши банки смогут привлекать существенные финансовые резервы на внутреннем рынке, то зависимость от мировой финансовой конъюнктуры будет меньше. Российскому рынку американский сценарий пока не грозит. В США порядка 90% всех сделок в сфере недвижимости происходит с привлечением кредитных средств – это почти норма. У нас же пока далеко не все реально способные взять ипотеку и нуждающиеся в улучшении или покупке отдельного жилья вообще имели опыт обращения за кредитом (не говоря уже об его получении). Евгений Меняйлов, заместитель генерального директора Новосибирского Муниципального банка: - Нельзя отрицать, что российский финансовый рынок является частью мирового и не может быть абсолютно от него независим. Однако степень интеграции отечественной финансовой системы в мировую не настолько велика, чтобы наш банковский рынок в полной мере ощутил на себе последствия кризиса. На мой взгляд, наблюдаемые сегодня изменения в клиентской, кредитной политике российских банков правильнее было бы считать не столько кризисными явлениями, сколько оправданным проявлением осторожности и желания избежать возможных негативных последствий. Повышения процентных ставок по кредитам и ужесточение системы оценки заемщиков - это закономерная реакция на сигнал, поданный западными рынками. Возвращение ставок на прежний уровень вполне ожидаемо. Ужесточение же стандартов оценки кредитоспособности заемщиков, которое сегодня является объективной реальностью, может сохраниться в качестве эффективного инструмента повышения качества кредитных портфелей российских банков. Думаю, что ситуация стабилизируется в ближайшее время, и эта волна кризиса не сможет серьезно повлиять на российскую банковскую систему. Валерий Ермилов, заместитель управляющего ОАО «Собинбанк», филиал «Западно-Сибирский»: - На мировых рынках наблюдается скорее не дефицит ресурсов, а переоценка рисков и, как следствие, удорожание стоимости денег. Т. е. на волне роста финансового сектора, расширения количества финансовых инструментов инвесторы переоценили надежность некоторых из них. После начала кризиса наступило отрезвление, которое привело к восстановлению адекватной оценки рисков и удорожанию стоимости ресурсов. В России это грозит лишь сбавлением темпов роста банковского сектора (до зарубежного кризиса большинство розничных банков быстро росло из-за возможности скорого получения фондирования своих кредитных портфелей за счет западного ресурса), а также повышением ставок по кредитам и ужесточением требований к заемщикам. Да, теперь кредит становится взять немного сложнее, банки будут еще более жестко отсеивать заемщиков, принимая решения о их выдаче наиболее благонадежным клиентам. И пока надо готовиться к тому, что стоимость кредита возможно повсеместно вырастет на 4-5% от «докризисного уровня». Однако признаков дестабилизации пока нет, и прежние уровни ставок возможно вернутся к весне-лету 2008 года есть надежда, что к тому времени вернутся «дешевые» зарубежные деньги. Сергей Мазанько, управляющий филиалом «Новосибирский» КБ «РБР» (ЗАО): - Дефицит ликвидности, который был запущен клиентами ипотечных банков США, переоценившими свои финансовые возможности и непогасившими вовремя кредиты этим банкам, был сильно подогрет средствами массовой информации, что вызвало ажиотаж среди вкладчиков. Возможное наступление кризиса у нас будет зависеть от того, как поведет себя ЦБ РФ, акционеры коммерческих банков, как поведут себя СМИ, которые способны из мухи раздуть слона. В первую очередь дискомфорт может возникнуть у банков, где в пассивах присутствуют заимствования иностранных банков и, которые для поддержания собственной ликвидности могут приостановить действие лимитов (что они и делают) на российские банки. О кризисе говорить нельзя, но изменение условий кредитования очевидно случится. Стабилизация ситуации произойдет в ближайшее время, вопрос в том, вернется ли она на прежний уровень. А это будет зависеть от того, насколько быстро справится с кризисом мировая банковская система. Если кризис затянется, то неизбежно повышение ставок и снижение объемов ипотечного и розничного кредитования, а также передел рынка в пользу банков, опирающихся на внутренние ресурсы. Леонид Махотин, руководитель департамента розничного бизнеса ОАО «КБ «Региональный кредит»: - В России на данный момент слабые взаимосвязи с иностранным банковским капиталом, и на данном этапе кризис нам не грозит. Эксперты признают возможность возникновения ипотечного кризиса в России, однако не в ближайшее время, а через пять лет. К тому моменту увеличатся и объем выданных кредитов, и доля займов с высокими рисками. По оценкам специалистов, к 2010 году объем выданных средств достигнет пяти триллионов рублей. Кризис в США станет для российских банкиров своего рода «учебным пособием», которое позволит избежать в будущем подобных проблем. В нашей стране слишком быстро развивающийся рынок ипотеки на фоне отстающих темпов строительства становится фактором дальнейшего роста цен. Грубо говоря, если в США кризис разразился в условиях дефицита спроса, в России он возможен в условиях дефицита предложения. Пока спрос на жилье не сравняется с предложением (а этого не произойдет в ближайшие 15-20 лет), любое понижение ставки будет влиять на увеличение цены. Выходом из данной ситуации послужит лишь увеличение сроков кредитования покупки жилья. Александр Сабаев, региональный директор инвестиционного банка КИТ Финанс в Новосибирске: - Предпосылок для кризиса в банковской сфере России нет. Абсолютное большинство банков работает в обычном режиме и активно кредитует население. Поэтому я оптимистичен в прогнозах. Несмотря на достаточно высокий уровень ставок на рынке, финансовая система в России функционирует без сбоев, и текущую ситуацию можно характеризовать как стабильную. Температура чуть выше нормы, однако «пациент» идет на поправку. У разных кредитных организаций методы «лечения и рецепты» разные, следовательно, кто-то будет приходить в норму чуть раньше, а кто-то позднее. Конечно, в ближайшие полгода ставки по кредитам вряд ли существенно изменятся. Но я считаю, что у российской банковской системы есть запас прочности, чтобы противостоять неблагоприятной ситуации на мировых рынках в течение длительного времени. В целом же окончательную оценку текущим событиям можно будет дать не ранее февраля – марта 2008 года. Подождем? Евгений Ющенко, «Время денег»